宜化重组

公司上市的利弊

由于长期从事金融工作,对股票和上市知识粗通一些。现根据工作体会、有关文件和一些企业上市经验,把有关上市的一些问题梳理了一下,希望对有意上市的企业有所帮助。
通常说的“上市”实际包括两个内容:先公开向社会发行股票融资,然后在证券交易所上市交易。
一、发行上市的利弊
(一)可以筹集巨额资金促进企业发展。我市保龄宝生物股份有限公司今年8月19日向社会发行股票2000万股,募集资金4.1亿元。企业有了巨额资金,就可以扩大规模,提高技术装备水平,尤其是提高核心竞争力,使企业迅速发展。华鲁恒升化工股份有限公司2002年上市后,短短6年时间,企业年销售额由4.5个亿发展到34亿。
需要指出的是,企业上市后的发展是裂变,是质的飞跃。大多数企业就是上市后,和非上市企业拉开了距离。
企业利用资本市场融资不是一次性的,上市后还可以通过增发股票、发行债券等多种形式再融资。例如华鲁恒升化工股份有限公司上市后通过定向增发股票又融资6亿元。
和银行贷款相比,发行上市融资更具有优越性。银行贷款到期要归还,如果不能借新还旧,企业生产经营就要受到影响。而发行股票融资不需归还,企业可以从容规划使用。
(二)有利于建立现代企业制度,规范公司治理结构,提高企业管理水平。在企业发行上市过程中,证券公司、会计师事务所和律师事务所要对企业进行尽职调查,诊断企业在公司设立、生产经营、财务管理、公司治理和内部控制等各个方面存在的问题,对企业进行专业培训和辅导,帮助企业重组和改制,明确企业发展战略和募集资金投向。发行上市后,作为公众公司,企业需要对公众股东负责,更需要严格按照相关法律、法规及上市公司监管要求规范运作。因此,发行上市过程实质就是全面加强基础管理、完善公司治理和内部控制、提高企业管理水平的过程;发行上市可以使企业步入正规化、规范化的轨道,完成向现代企业制度的转变。
(三)提高企业品牌价值和社会知名度,更容易获得订货、技术、人才和信贷。中国有超过一亿股民,每日股票行情、媒体对上市公司的报道、证券分析师对公司的分析研究,实际成为面向亿万股民的免费广告,产生巨大的广告效应,从而提高企业的品牌价值和社会影响力。华仪集团董事长陈道荣说,企业上市后,我们发现招投标容易了,今年上半年中标额比去年增加了80%,更多的博士、硕士愿意来我们企业工作。
(四)有利于建立和完善激励机制。上市公司股权对员工具有极大的吸引力。公司设立时,一般是每股1元,而上市后,每股价格就可能变成数元、甚至几十元。持有公司股份的员工往往一夜暴富。湖北宜化董事长蒋远华说,我们公司高管均为亿万富翁,他们对未来没有任何后顾之忧,完全把心思都扑在了企业发展上。上市公司还可以通过股票期权来加大职业经理人的压力和动力。
(五)提高企业经营的安全性和抗风险能力,成为百年老店。提高企业安全性表现在以下几个方面:首先,上市公司要规范运作,例如财务报表要经过审计,不能偷税漏税等,要接受监管,这些本身就有利于企业安全经营;其次,企业有了充裕的现金,可以帮助企业在市场萧条情况下更容易度过困难时期。这一点,在这次国际金融危机中,很多上市公司老总感受颇深;再次,上市公司依靠规范化公司治理结构推动发展,企业可以通过职业经理人专业化管理而代代相传,成为百年老店。
当然,事物都是一分为二的,上市也有一定弊端:
(一)增加一定的维护成本。例如上市公司要设立独立董事、独立监事等,要在媒体披露信息,会增加广告费、审计费和薪酬等营运成本。
(二)管理层压力增加。股民对业绩和回报有一定的要求。如果经营不佳,业绩下降,公司股票会遭到投资者冷遇,甚至有退市的可能性。
(三)对大股东的约束力有所增加。上市后股东增多,对大股东和老板的约束力也增多。大股东不能再搞“一言堂”,企业重大经营决策需要履行一定的程序,必须尊重小股东的权利,这样有可能失去部分作为私人企业所享受的经营灵活性。
(四)公司透明度提高。从大的方面看,提高透明度并非坏事,但有时主营业务、市场策略和财务等方面的信息披露会对竞争对手有利。
上市有利有弊,但利远远大于弊,否则不会有千千万万企业趋之若鹜,把上市作为奋斗目标。著名企业家马云说过:商人最大的理想就是将自己的企业上市。因此,衷心希望我市更多的企业加入上市公司俱乐部,为企业自身发展、为德州经济、为社会做出更大贡献。
另外,需要强调一点,企业争取上市一定要脚踏实地,靠实实在在的业绩,切忌弄虚作假,否则会欲速则不达,甚至弄巧成拙。
二、发行上市的成本
大体讲,企业发行上市成本包括三部分:中介机构费用、发行与交易所费用和推广辅助费用。上述三项费用中,中介机构费用是大头,其余两项费用在整个上市成本中比例很小。
中介机构费用主要包括会计师费用、律师费用、保荐与承销费用、财务顾问费用等。如果需要评估资产还需评估费用。在中介机构费用中,会计师费用、律师费用、券商保荐与承销费用三项是最主要费用。从以往实际情况看,会计师费用在80-150万之间,律师费用在80-120万之间,保荐与承销费用在1000-1500万之间。根据深交所的对106家中小板企业统计,平均上市成本1676万元,占融资额的6%。
需要说明的是,在发行成本中,约占发行成本90%以上的证券承销费用是在发行股票成功后,从募集资金中扣除。
三、发行上市的程序
发行上市大致要经过五个阶段,改制与设立,尽职调查与辅导,申报材料与审核、路演与定价、发行和上市。
发行上市的时间要根据企业资质和宏观经济形势两方面因素而定,一般在1-3年。
四、发行上市的中介机构
发行上市必需的中介机构主要有三个:保荐机构(我国主要是证券公司)、会计师事务所和律师事务所。如果需要评估,还需要资产评估机构。
保荐机构负责尽职调查,帮助企业改制与设立,对公司主要股东和高管进行专业培训,帮助企业完善公司治理和内部管理,协调各方中介的关系、工作步骤及工作结果,组织制作发行申请文件,向中国证监会推荐申报,充当公司改制及股票发行上市全过程总策划与总协调人,组织承销团承销,和发行人共同组织路演、询价和定价等。在整个流程中,保荐机构起中心作用。
会计师事务所负责验资、财务和纳税审计,并出具报告,提供有关发行上市的财务会计咨询服务,协助公司建立财务会计制度、财务管理制度,对公司的内部控制制度进行检查,出具内部控制制度评价报告。
律师事务所负责协助公司制作、审查涉及上市的公司文件,负责对公司设立与发展沿革、股权结构、独立性、资产、税务和改制重组方案的合法性进行论证并协助公司进行规范,出具法律意见书、律师工作报告等。
五、发行上市的条件
(一)在主板公开发行股票的主要条件
1.最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元;
2.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元,或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;
3.发行前股本总额不少于人民币3000万元;
4.最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。
5.最近一期末不存在未弥补亏损;
6.最近三年财务文件无虚假记载,无其他重大违法行为。
(二)股票在主板上市的条件
1.股票经证监会核准已公开发行;
2.公司股本总额不少于人民币5000万元;
3.公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的,公开发行股份的比例为百分之十以上;
4.公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。
(三)创业板发行和上市的条件
今年四月份推出的创业板发行和上市的条件要低于主板。
1.在创业板上市的股票发行条件
(1)发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
(2)最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于一千万元,且持续增长;或者最近一年盈利,且净利润不少于五百万元,最近一年营业收入不少于五千万元,最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。
(3)最近一期末净资产不少于两千万元,且不存在未弥补亏损。
(4)发行后股本总额不少于三千万元。
2.创业板上市的主要条件
(1)股票已公开发行;
(2)公司股本总额不少于3000万元;
(3)公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过四亿元的,公开发行股份的比例为10%以上;
(4)公司股东人数不少于200人;
(5)公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;
六、上市地的选择
企业可以根据自身条件选择相应的市场上市。一般来说,理想的上市地点应平衡一系列的因素以确保足够的需求和流通性、促成有利的市场估值以及接触高质量的投资者群体。
主板市场是专为成熟的大中型企业股票上市的股票市场,例如上海证券交易所。深圳证券交易所在创业板推出之前也是主板市场。
中小企业板是在深圳证券交易所主板之内设立的一个独立的板块,专门让发行规模小、具有成长性和科技含量的中小企业上市交易,但中小企业板市场仍然是主板市场,发行上市条件与主板相同。
创业板与中小企业板不同,重点促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展,发行上市的门槛低于主板。
如果企业主要产品和市场在境外,或者国际化程度高,也可以选择境外上市。如美国、英国和新加坡等。境外上市的主要好处是透明度高,符合条件即可上市。主要缺点有:一是成本高,发行成本约占融资额的10-25%,上市后的维护成本也高于境内数倍。二是境外上市审批程序较多。三是融资额少。四是和境外投资者、交易所和监管当局沟通不便。

股票都有哪些板块

板块分类大全
(1).指标股:中国石油、工商银行、建设银行、中国石化、中国银行、中国神华、招商银行、中国铝业、中国远洋、宝钢股份、中国国航、大秦铁路、中国联通、长江电力
2).金融、证券、保险:招商银行、浦发银行、民生银行、深发展A、工商银行、中国银行、中信证券、宏源证券、陕国投A、建设银行、华夏银行、中国平安、中国人寿
(3).地产:万科A、金地集团、招商地产、保利地产、泛海建设、华侨城A、金融街、中华企业
(4).航空: 中国国航、 南方航空、上海航空
(5).钢铁: 宝钢股份、武钢股份、鞍钢股份
(6).煤炭:中国神华、兰花科创、开滦股份、兖州煤业、潞安环能、恒源煤电、国阳新能、西山煤电、大同煤业
(7).重工机械:江南重工、中国船舶、三一重工、安徽合力、中联重科、晋西车轴、柳工、振华港机、广船国际、山推股份、太原重工
(8).电力能源:长江电力、华能国际、国电电力、漳泽电力、大唐发电、国投电力
(9).汽车:长安汽车、中国重汽、一汽夏利、一汽轿车、上海汽车、江铃汽车
(10).有色金属: 中国铝业、山东黄金、中金黄金、驰宏锌锗、宝钛股份、宏达股份、厦门钨业、吉恩镍业、包头铝业、中金岭南、云南铜业、江西铜业、株冶火炬
(11).石油化工:中国石油、中国石化、中海油服、海油工程、金发科技、上海石化
(12).农林牧渔:北大荒、通威股份、中牧股份、新希望、中粮屯河、丰乐种业、新赛股份、敦煌种业、新农开发、冠农股份、登海种业
(13).环保: 龙净环保、菲达环保
(14).航天军工:中国卫星、火箭股份、西飞国际、航天信息、航天通信、哈飞股份、成发科技、洪都航空
(15).港口运输:中国远洋、中海海盛、中远航运、上港集团、中集集团
(16).新能源: 天威保变、丰原生化
(17).中小板:苏宁电器、思源电器、丽江旅游、华星化工、科华生物、大族激光、中捷股份、华帝股份、苏泊尔、七匹狼、航天电器、华邦制药
(18).电力设备:东方电机、东方锅炉、特变电工、平高电气、国电南自、华光股份、湘电股份
(19).科技类:歌华有线、东方明珠、综艺股份、中信国安、方正科技、清华同方
(20).高速类:赣粤高速、山东高速、福建高速、中原高速、粤高速、宁沪高速、皖通高速
(21).机场类: 深圳机场、上海机场、白云机场
(22).建筑用品: 中国玻纤、长江精工、海螺型材
(23).水务: 首创股份、南海发展、原水股份
(24).仓储物流运输: 中化国际、铁龙物流、外运发展、中储股份
(25).水泥: 海螺水泥、华新水泥、冀东水泥
(26).电子类:晶源电子、生益科技、法拉电子、华微电子、彩虹股份、广电电子、深天马A、东信和平
(27).软件:用友软件、东软股份、恒生电子、中国软件、金证股份、宝信软件
(28).超市:大商股份、华联综超、友谊股份、上海家化、武汉中百、北京城乡、大连友谊、新华传媒
(29).零售:王府井、广州友谊、新华百货、重庆百货、银座股份、益民百货、中兴商业、东百集团、百联股份、武汉中商、西单商场、上海九百
(30).材料: 星新材料、中材国际
(31).酒店旅游:华天酒店、黄山旅游、峨眉山、丽江旅游、锦江股份、桂林旅游、北京旅游、西安旅游、中青旅游、首旅股份
(33).酒类:贵州茅台、五粮液、张裕A、古越龙山、水井坊、泸州老窖
(34).造纸: 岳阳纸业、华泰股份、晨鸣纸业
(35).啤酒: 青岛啤酒、燕京啤酒
(36).家电:佛山照明、青岛海尔、四川长虹、海信电器、格力电器、美的电器、苏泊尔
(37).特种化工: 烟台万华、金发科技、三爱富、华鲁恒升
(38).化肥:盐湖钾肥、华鲁恒升、沙隆达A、柳化股份、湖北宜化、昌九生化、沧州大化、鲁西化工、沈阳化工
(39).3G: 中兴通讯、大唐电信、中国联通、亿阳信通、高鸿股份
(40).食品加工:双汇发展、华冠科技、伊利、第一食品、承德露露、安琪酵母、恒顺醋业、上海梅林、维维股份、赣南果业、南宁糖业
(41).中药:马应龙、吉林敖东、片仔癀、同仁堂、天士力、云南白药、千金药业、江中药业、康缘药业、康恩贝、东阿阿胶、九芝堂、中汇医药
(42).服装: 雅格尔、伟星股份、七匹狼、豫园商城
(43).通信光缆类:长江通信、浙大网新、特发信息、中创信测、东方通信、夏新电子、波导股份、中电广通
(44).建筑与工程:宝新能源、中材国际、上海建工、中工国际、浦东建设、中色股份、空港股份、安徽水利、隧道股份、腾达建设、新疆城建、路桥建设、中铁二局
(45).玻璃: 福耀玻璃、南玻A、山东药玻
(46).股指期货:厦门国贸、弘业股份、美尔雅
(47).其他:建发股份、鲁泰A、珠海中富、紫江企业
(48).救灾概念:四川金顶、四川路桥、太极集团
(49).创投概念:紫光股份、复旦复华、龙头股份、力合股份、大众公用
(50).三通概念:厦门国贸、厦门空港、厦门港务、福建高速、宁波海运、厦工股份、建发股份、漳州发展、阳光发展、东百集团

生产磷酸盐的上市公司有哪些?

湖北宜化、六国化工两个磷酸盐资源优势最为明显。

200分送上,请推荐一家优秀的化肥行业上市公司

000792盐湖钾肥,钾肥价格相对稳定性强,公司资源优势明显,和盐集团合并后,钾肥产能将能够增加100万吨。同时金属镁等综合开发项目有一定成本优势。
理由如下:
1、盐湖钾肥是南方盛元红利的第一大重仓股,该基金持有盐湖钾肥约299万股,市值占净值比例为4.86%。除此之外,根据大智慧数据显示,南方基金公司旗下多只基金位列盐湖钾肥前十大股东之内。
2、公司在行业内享有独特的竞争优势,而国内钾肥行业供应与需求相比尚有较大缺口,近年提高技术水平,市场占有率逐步提升,后市经营仍有提升空间。
3、受益于产品价格提高,盐湖钾肥(000792)今日公告,公司三季度净利润5.92亿元,同比增长258.92%。其控股股东ST盐湖(000578)三季度更是实现净利润6.59亿元,同比增长 315.85%。1-9月,盐湖钾肥、ST盐湖分别实现净利11.02亿元、14.29亿元。
4、盐湖钾肥不想仅仅依靠氯化钾过日子,而是充分利用柴达木盆地丰富的盐资源,扩大产品品种。今日公告称,拟投建年产20万吨农用硝酸钾副产11万吨氯化氨项目、年产20万吨硫化碱联产1万吨聚苯硫醚项目。
5、盐湖钾肥股票继续停牌暨重大事项进展情况公告
目前,本公司因筹划重大资产重组事宜已按有关规定停牌。在此期间,本公司正在与相关部门沟通,并进行合并的前期工作,有关事宜尚存在不确定性。为维护投资者权益,避免公司股价大幅波动,公司向深圳证券交易所申请继续停牌。停牌期间,本公司将根据重组工作进展情况及时履行信息披露义务。
6、另经与相关部门沟通,本公司筹划的重大资产重组事宜属上市公司合并创新业务,在申请停牌期限内无法按有关规定披露重组事宜等,本公司股票继续停牌。

7、最新财务数据:
08-09-30 每股资本公积: 0.271 主营收入(万元): 325984.21同比增 54.38% ,每股未分利润: 1.754 净利润(万元): 110157.92同比增 67.07% 。

哪些股票有可能重组

悦达投资面临重组,002420,毅昌股份,大宗交易接近40%股份了,估计半年内,百分百停牌重组。西南药业的重组工作基本完成,桐君阁的资产置换交割很可能在第3季度前完成。600644 ST乐电从K线组合看,可能有重组故事,可以关注。南北车并购引发的南北船,两油,国家核电和中电投合并等带动的个股标的炒作,其实一个核心逻辑就是并购重组,当主流的这些被炒作之后,那么随着挖掘的深入,ST无疑是最可能并购重组的一个板块,因此,你会发现近期ST路翔,华锦等都是连续板的节奏,接下来像ST中鲁这种也会被市场挖掘。牛市几大特点,题材上天,消灭低价。看看价格榜,3,4元的票是否还有?所以,如果持有10元以下的低价票,请坚定。配上不错的题材,量价合理,上天只是时间问题;即使你看不懂他的基本面和内在逻辑,没有关系,市场会为你发掘,并购、重组一切皆有可能。低价好票有哪些?带东方科技电子的都不错。方正科技,都说泽熙卖了,我才不信呢,看好未来的人,不可能卖掉他,就等停牌重组呢,这是所有软件电脑最便宜的股票了,我不看,总之我能长线持有。招商局最新指出,上述可能的重大交易可能涉及公司位於深圳西部港区的港口资产。目前公司与有关各方尚在商讨资产重组的细节过程中,且尚未达成任何确定性的条款。st光学竟然抓了两个板了,竟然还懵懵懂懂,原来st股五个点涨停。看来重组的可能性很大,看六月份表现了。金山股份最近有可能重组!!!!! 提示!为了帮助网友解决“如何提前知道哪些股票要重组”相关的问题,中国学网通过互联网对“如何提前知道哪些股票要重组”相关的解决方案进行了整理,用户详细问题包括:买都买不到,如何能提前获知要重组的信息呢?哪位大虾知道一些ST股票一旦重组,就好多个涨停,具体解决方案如下:
解决方案1:
有途径可就犯经济错误了~当然如果你认识庄就可以,他们会冒险问内部人员消息的,一旦查到可就要判刑了,所以庄也不敢有出人意料的大单买入
解决方案2:
除非有内部人员没有途径,去看看但斌写的<,而且炒股不需要靠这些消息;时间和玫瑰>
解决方案3:
只有多看消息,且准确及时!!!
解决方案4:
除非内部有人
解决方案5:
没有途径
资产重组永远是股市最有爆发力的故事,A股市场这么多年以来,无论牛熊,每年的十大牛股中,很多都是重组股,因此,包括资本大佬王亚伟、徐翔等在内,都把找未来的重组标的作为投资的重要途径,当然有些他们买中的股票就成了重组最热门的绯闻对象。找重组对象应该有这么几个条件,一是股价不宜过高,最好10元以下,总市值不宜过高,最好30亿以下,当然越小越好;二是包袱负担不宜过重,最好净资产还是正值,越多越好,净壳最好;三是股权不宜过于复杂,最好大股东股权占比大,重组协商比较容易;四是重组意愿与要求比较强烈,最好公司表示过这方面的意向,或者有过这样的当作;五是大股东有实力、有优良资产的更好。。。。。
根据上述要求,本人也好玩,选出明年可能成为重组对象或者现在已经停牌明年复牌可能成为大牛股的十只股票供大家分析参考,因为现在是指数牛市,不排除年初出现股市大幅震荡,因此即便是你认为哪只股票有机会,也要选择低位再介入,不宜追高。
1、600288 大恒科技
2、600705 中航资本
3、600083 博信股份
4、600370 三房巷
5、600615 丰华股份
6、002660 茂硕电源
7、600626 申达股份
8、000591 桐君阁
9、600503 华丽家族
10、600656 博元投资
此外,还有十大备选对象:002306中科云网、002160常铝股份、300243瑞丰高材、002534杭锅股份、300308中际装备、300116坚瑞消防、600746江苏索普、000820金城股份、002261拓维信息、300031宝通带业等中恒电气、百利电气、智慧能源、卧龙电气、摩恩电气、通达动力、汇川技术等7只个股今年以来首次发布并购重组公告,且并购重组仍处进行中,这些上市公司都有机会。
2015年重组概念股有哪些?
哪些过期存在重组可能?3月底,中国船舶重工集团公司和中国船舶工业集团公司双双发布消息称,中船重工“北船”和中船工业“南船”领导层对调,这推升了市场对两大造船集团可能进行合并的猜想。
武钢股份董事长此前向媒体表示,中国的钢铁行业若要削减过剩的供应,整合至关重要,这推升了市场对武钢和宝钢等几大钢企可能进行合并的猜想。
上港集团日前披露,公司正在研究收购上海锦江航运(集团)有限公司部分股权事宜。四大航运集团合并传闻再度升温。
保利集团正在与中纺集团商谈两大集团的整合事宜,目前基本达成的一致意见是,将中纺集团并入保利集团,预计下半年将进入实质性的合并阶段。
炒作重组股的技巧需要和资产重组的模式联系起来,总结有这么几种:
1、地方政府重组模式。该种模式的重组目的是使地方企业保持融资能力与均衡整合地方企业资产,一般情况下这种重组容易发生在一年的第二季度,二级市场上的股价表现一般,短线波动概率较大。
2、保配重组模式。公司大股东为了使股份公司保住配股权或者不被ST、PT而进行的内部资产置换,这种情况容易发生在每年的最后季度,特别是12月份。这类个股的股价波动易出现逆势独立波段机会,部分个股可能会因内部职工股上市或者置换资产较好而出现中线黑马机会。
3、借壳上市重组模式。由一个新的实力企业购买上市公司法人股权并成为第一大股东,或是实现资产的彻底置换。为了使得借壳上市的成本较低,一般情况下,这类上市公司的二级市场股价容易出现阶段上台阶性的飙升。这种重组发生的时间容易出现在每年的年中,股价上涨较大但一般不送股,且易增发新股。
4、炒作方式重组模式。这种重组模式的目的主要是为了使股价炒作具有题材性。具体方式有两种:一是合作式或者局部性重组,二级市场上的股价容易出现短线急涨行情;第二种是成为大股东形式的长线炒作重组,这种重组过程往往具有时间与步骤的阶段性,以利于炒作者节省资金,二级市场上的股价出现上升通道走势。
在众多重组股中我们应该特别注意以下几种类型:
1、经营上陷入困境的公司,最易成为重组的对象。一般来说,公司业绩出现亏损、被特殊处理等等,最易被买家相中;
2、股权转让是重组的前奏。新股东通过受让股权坐上第一把交椅,意味着“重组”拉开了序幕。投资者宜关注新东家的背景、实力、所属的行业以及受让的股权所投入的成本。若新股东从事高新技术产业则意味着日后有源源不断的题材,受让股权的成本越高,说明新东家志在必得,升幅自然可看高一线;
3、第一波行情宜舍弃。第一波行情属于重组行情的“预演”,此时往往是知道内幕的人士哄抢筹码将股价抬高所致,随后必然会出现一次急跌洗盘的过程。
4、第一波行情冲高之后急跌,伴随着基本面的利空消息,急跌之后才是参与的时机。实际上,这是最后的利空消息,公司往往将各种潜亏全部计提,为日后的旧貌换新颜打下基础,股价因而出现最后一跌,成为参与的最佳时机
下面,我们来分析下,要完成一项资产重组,需要经历几个阶段。
第一阶段,公司宣布因重大事项停牌,根据重组方案的复杂和重大程度,停牌时间有长有短,金丰投资就停牌了18个月;在停牌期间,重组公司也会发布一些进展公告。
第二阶段,董事会公布重组方案,并复牌。金丰投资目前就处于这个阶段。一般来讲,如果拟重组进来的资产好,第一阶段停牌前消息没怎么泄露,那么股价就会表现得疯狂。比如拟收购游族信息的梅花伞(002174SZ),去年10月24日方案公布复牌后就连续7个多涨停。
第三阶段,公司召开股东大会,表决重组方案。一般来说,股东大会都会通过重组方案,但对于部分机构投资者话语权强,方案又有些“猫腻”的公司来说,可能会遇到问题。比如,在去年的6月底,大商股份(600694.SH)向大股东定向增发购买资产的重组方案,就被“茂业系”等股东否决。
第四阶段,重组方案上报证监会,被受理,等待审核。以梅花伞为例,公司在去年10月24日公布了董事会通过的重组方案,11月19日,公司公告重组材料获得证监会的受理。间隔一个月不到。
不过,从我看了多家公司的情况看,一般从证监会受理重组材料到并购重组委审核,要经历3个月的时间。期间,证监会还可能会让公司补充材料。
在此阶段,公司股票是正常交易的。
第五阶段,证监会通知,将于近期审核公司的资产重组方案。公司会在第一时间公告,并停牌。在证监会并购重组委发布通过或不通过的公告后,公司复牌。
以梅花伞为例,公司去年11月19日重组材料被证监会受理,3个月后,到今年2月20日证监会发公告确定审核日期,在审核期前后,公司一般会停牌一周。2月27日,公司重组方案获得证监会通过并复牌。
接下来,重组方案就可以具体执行了。
在上述五个阶段中,一只重组股的绝大部分涨幅可能都在第二阶段,有部分是在第五阶段。超额收益的逻辑就在于是否“超预期”。

什么样的股票会成为重组或借壳对象?

这个都知道了那每个人都发了